Бюджетная усталость: налогов больше, кредитов меньше

Возможности государства поддерживать бизнес во время войны достигли потолка. Кабмин отреагировал на это еще в мае, изменив условия кредитования компаний по госпрограмме "5-7-9". В Нацбанке считают, что этого недостаточно и настаивают на более решительных мерах.

Помимо сворачивания господдержки экономики правительство вынуждено идти на повышение налогового давления. Главным образом на граждан. Но и на бизнес тоже. Все ради сохранения финансовой стабильности.

"Спасение утопающих"

Выдавать кредиты бизнесу под 5%, 7% или 9% годовых в гривне (в зависимости от того, насколько большое предприятие-заемщик и как давно оно работает на рынке) – эту идею президент В.Зеленский представил еще в 2019 г. как ответ на "коронавирусный" кризис в экономике.

С 1 февраля 2020 г. программа заработала. До войны она не раз использовалась правительством для господдержки в особых случаях. Например, в сентябре 2020 г. по поручению президента в рамках "5-7-9" льготные кредиты выдавались пострадавшим от засухи фермерским хозяйствам.

С началом полномасштабной войны в разряд "особых" перешли практически все отрасли экономики. За это время (с 24 февраля 2022 г. по 15 июля т.г.) бизнес в рамках "5-7-9" получил 57 261 кредит на 227,3 млрд грн.

В этом году Кабмин расширил программу на проекты строительства предприятиями собственных мини-электростанций. Но инфографика показывает, что в условиях войны кредиты в основном выдавались не под развитие (как это задумывалось изначально), а под "спасение утопающих".

Только каждый 10-й займ шел на инвестиционные цели. Понятно, что на то были и есть объективные причины.

Утрата рынков сбыта из-за логистической блокады (сначала украинских портов в Черном море рашистами, затем пунктов пропуска на западной границе польскими и словацкими "союзниками"), нехватка персонала из-за мобилизации, повреждения и разрушение зданий и оборудования из-за рашистских обстрелов – далеко не полный перечень проблем, с которыми столкнулись все компании. Начиная от "китов" и до самых маленьких.

Отсюда потребность в финансовой "подпитке" в виде льготных кредитов. Низкие процентные ставки по ним обеспечиваются из государственного кармана.

Фонд развития предпринимательства (ФРП), созданный министерством финансов, компенсирует банкам разницу между установленной (5%, 7% либо 9% годовых в гривне) ставкой по кредиту и среднерыночной (сейчас это 35-36% годовых).

Разница очень большая. Соответственно, и госвыплаты тоже велики. Их точную цифру Минфин не озвучивал, однако из июльского интервью директора департамента финансовой стабильности Нацбанка П.Дадашовой следует, что это 2-3 млрд грн в месяц.

Она подчеркнула, что проблема не в текущем размере бюджетных компенсаций по "5-7-9", а в их динамике. "Ежемесячно на портфеле 129 млрд грн возникает от 1,5 до 2 млрд грн новых требований по компенсации", – уточнила представитель НБУ.

Другими словами, ввиду доступности программы все больше предприятий становятся ее участниками. И это "утяжеляет" госбюджет новыми растущими выплатами. С которыми он уже перестал справляться.

На 1 января т.г. долг ФРП перед банками по компенсации кредитов "5-7-9" достигал 7 млрд грн. К началу лета его удалось снизить до 5,8 млрд грн, но… "Как собака за хвостом, мы бегаем за этим долгом – ежегодно погашаем долги предыдущего периода, но формируем новые", – отметила П.Дадашова.

Кабмин уже отреагировал на проблему, установив с 1 мая максимальный лимит – 5 млн грн для кредитов на финансирование оборотного капитала по программе "5-7-9". 

"Государство имеет ограниченный ресурс дешевых денег для поддержки бизнеса. Соответственно, правительство модернизирует программу "5-7-9", чтобы перефокусировать этот вид господдержки на инвестиционное кредитование", – прокомментировала тогда замминистра экономики Н.Бегун.

Сейчас в Нацбанке полагают, что этого мало: необходимо вообще отказаться от выдачи кредитов на пополнение оборотных средств предприятий в рамках "5-7-9".

"Мы должны как минимум не ухудшать текущий темп и до конца года как можно больше снизить долг… Надо решительнее пересматривать условия программы. Мы можем снизить ежемесячные потребности программы, сфокусировав ее, сдерживая рост портфеля и снижая объемы компенсаций", – заявила П.Дадашова.

Очевидно, что в итоге это все же придется сделать. Если в Кабмине не захотят вогнать ФРП (а с ней и всю программу) в долговой коллапс. Для бизнеса это будет означать, что "спасение утопающих" станет исключительно их личным делом. Господдержку смогут получать только те, кто "на плаву" и готов развиваться даже в условиях войны.

Налоги: "мягкая жесть"

Денег в бюджете не хватает не только на поддержку бизнеса, но и на военные расходы.

По данным Минфина, в I полугодии доходы госбюджета составили 1,544 трлн грн, расходы – 1,933 трлн грн. Т.е. "дыра" в бюджетной смете только за январь-июнь уже была в 389 млрд грн. Очевидно, что чем ближе к декабрю, тем эта "дыра" будет все больше и больше.  

Во-первых, темпы роста бюджетных затрат заметно опережают рост поступлений: 8,4% против 1% по итогам января-июня.

Да, если учесть, что полномасштабная война в Украине длится 3-й год – прирост госдоходов даже на 1% следует считать настоящим финансовым "подвигом". Но, как выразился глава Минфина С.Марченко, "война неумолима". Она требует все больше и больше денег на военные нужды.

Во-вторых, не очень хорошо обстоят дела с внешней финансовой помощью. В июне она покрыла только 37% потребностей госбюджета. Хотя еще в 2022 г. с зарубежными партнерами достигнута договоренность, что они будут закрывать 50% своими грантами и кредитами.

При этом июнь оказался далеко не самым худшим месяцем в этом контексте. В мае показатель вообще был 0,4%(!). 

Ранее "ОстроВ" рассказывал о намерениях правительства решить проблему дополнительного финансирования нужд обороны в т.г. за счет повышения налогов. А уже в середине июля эти планы обрели конкретные очертания.

В соответствии с законопроектом, внесенным Кабмином на рассмотрение Верховной Рады, ставка военного сбора повышается с 1,5% до 5%. Взимать его будут не только с зарплаты (как это было ранее), но и с доходов физлиц-предпринимателей (со ставкой 1-5% в зависимости от категории ФЛП).

Военный сбор собираются взимать также при купле-продаже жилья – 5%, и авто – 15%.  Также этот налог в размере 5% будет добавляться к тарифам компаний-операторов мобильной связи. Предприятиям отныне тоже придется платить военный сбор: 1% от прибыли. 

Помимо повышения существующих акцизов на бензин и дизтопливо, а также на сигареты, предлагается уже с 1 сентября начать взимать акцизный сбор на сладкие напитки (всевозможные лимонады, кока-кола и т.д.).

За счет нововведений правительство рассчитывает дополнительно получить 140 млрд грн до конца года. Из необходимых 495,3 млрд грн. Еще 220,1 млрд грн планируется набрать за счет займов (новые выпуски облигаций), а 65,7 млрд грн сэкономить на выплатах процентов по госдолгу.

Стоит отметить, что на самом деле экономия должна быть большей. В конце июля стало известно о достижении договоренности с частными кредиторами (зарубежными инвестбанками и фондами, держателями украинских облигаций внешнего госзайма) относительно реструктуризации платежей.

Ранее отмечалось, что общий эффект по этим обязательствам – порядка 200 млрд грн. И очевидно, что он не учитывался Кабмином. Поскольку законопроект об изменениях в Налоговый кодекс внесли в Раду 18 июля, а с кредиторами удалось окончательно договориться 22 июля.

Тем не менее, в связи с этим правительство однозначно не пойдет на снижение налогового давления. "Учитывая меняющийся политический контекст во всем мире и перспективы международной помощи Украине", – как это сформулировал С.Марченко.

Возвращаясь к вышеприведенным цифрам, 0,4% и 37% покрытия бюджетных нужд зарубежным финансированием вместо обещанных 50% – глава Минфина не так уж и неправ. 

По его словам, предложенное правительством повышение налогов – "наиболее мягкий вариант ". С этим опять же трудно спорить – учитывая, что помимо всего вышеперечисленного изначально в Минфине хотели еще и повысить НДС с 20% до 22-23%. В общем, спасибо, что не хуже…